Las inversiones y el fútbol Parte II

Hace poco tiempo, en plena euforia global por el mundial de fútbol realizado en Qatar, escribimos un artículo realizando una analogía entre armar un equipo de fútbol y armar un portafolio de inversión.

En este tratamos de explicar la importancia de entender que cuando armamos un portafolio de inversión, el mismo debe tener diferentes clases de activos que según las diferentes características propias de cada uno de ellos, nos puedan permitir construir un vehículo sólido que nos acerque de una manera más eficiente a lograr nuestros objetivos financieros.

En el artículo anterior detallamos que necesitamos construir una cartera de inversión, con un enfoque de atrás hacia adelante, en el cual hacíamos mención a que coincidía con armar un equipo de fútbol empezando en el portero y terminando en los delanteros. A priori, estos últimos tienden a ser los protagonistas principales, pero más allá de todo el talento, si no están bien acompañados por el resto del equipo, no van a poder lograr resultados positivos de forma constante. Solo para poner en contexto, podríamos mencionar que sin poner en duda el talento que puede tener Lionel Messi, si en la final del Mundial no hubiera estaba acompañado por un portero determinante, el resultado pudiese haber sido distinto.

En este caso podríamos referirnos a que un portero no va a tener normalmente la mayor atención, pero es primordial que pueda sostener al equipo cuando las cosas no van bien. Esto pasa con las posiciones de un portafolio que probablemente se lleven la menor atención por su rol dentro de una cartera, pero estas son las mismas que van a soportar en gran medida los golpes del mercado y van a permitir que ante un cambio de tendencia las posiciones más dinámicas puedan brillar.

Nos referimos a que para tener rendimientos constantes y positivos a lo largo del tiempo, lo principal va a ser la selección de los activos con mayor peso en un portafolio y que esto nos va a permitir tener el posicionamiento correcto para poder acompañar un ciclo positivo del mercado de valores, y principalmente mitigar de forma eficiente los ciclos negativos del mercado.

Dependiendo de la situación global, seguramente los ajustes en una cartera se van a realizar, pero de forma general tienen que haber vehículos de inversión que sean la columna vertebral de un portafolio, los cuales tengan la capacidad en cierta forma de ser más impermeables que otros a distintos aspectos externos. Lo mismo que la columna vertebral de un buen y sólido equipo de fútbol, que sin importar las características del rival de turno deberían poder adaptarse a estas de forma eficiente y poder competir. Estas posiciones en un portafolio de inversión, como la columna vertebral de un equipo de fútbol a priori van a tener una mayor regularidad en el tiempo y un rendimiento en línea con lo que se espera.

Pero bien, habiendo realizado la primera analogía, ahora vamos a explicar un poco más a detalle usando la misma comparativa otros aspectos fundamentales en la creación de un portafolio de inversión.

Los amantes del fútbol van a entender que cuando está por iniciar una nueva temporada, empieza el mercado de fichajes... esto podría compararse a cuando empieza la etapa de creación de un portafolio o de revisión de un portafolio ya existente.

En este sentido, es fundamental revisar y analizar de manera regular cuáles son los vehículos de inversión que tenemos y cuáles son sus características principales. El mundo va sufriendo cambios en distintos sentidos de forma constante y debemos tener la capacidad de determinar si la selección actual de los productos de inversión es la ideal para sobrellevar la nueva situación económica y de mercado. De igual forma es determinante reafirmar si el objetivo principal y el horizonte de tiempo con la cartera de inversión se mantiene o por si algún factor externo esto ha cambiado.

Todo esto lo podríamos comparar a cuando un equipo está armando su nueva plantilla de jugadores. Seguramente los encargados de armar el equipo tienen en cuenta los recursos humanos con los que cuentan actualmente (sería lo equivalente a los vehículos de inversión), los recursos económicos de que van a disponer y entender según esto cuál será el objetivo principal del año.

Haciendo énfasis en lo mencionado, de la evolución de las cosas. Hoy la tecnología nos permite tener información prácticamente en tiempo real de lo que estamos buscando, y de forma importante poder tener acceso a distinta data respecto a otras variables a lo largo del tiempo. Por lo cual, si bien es importante recalcar que el comportamiento pasado no es garantía del comportamiento futuro, en muchos casos la data histórica puede indicar qué comportamientos podríamos ver ante escenarios parecidos.

Esto hace unos años puede no tener relación con el fútbol, pero si analizamos los nuevos tiempos, hemos podido observar cómo a partir de la data que se tiene hoy, ni siquiera los lanzamientos desde el punto de penal han quedado al azar... hoy por hoy los porteros tienen acceso a la información histórica de cada jugador y de estadísticamente dónde han dirigido la mayoría de sus lanzamientos. Lo que si bien no da una certeza absoluta de lo que vaya a realizar en el próximo lanzamiento, en cierta forma si puede aumentar las probabilidades del portero de acertar si tiene en cuenta está información.

El tema puede dar a un sinfín de analogías, pero por ahora vamos a concluir con que es muy importante tener un equipo completo detrás del manejo de las inversiones, que tenga los recursos y la capacidad de poder unir todo el sinfín de variables que hay y encontrar la mejor estrategia para lograr cada objetivo.