El Siacap acumula un patrimonio de $863,5 millones a noviembre de 2023

El patrimonio neto del Sistema de Ahorro y Capitalización de Pensiones de los Servidores Públicos (Siacap) al 30 de noviembre de 2023 es de $863,5 millones, comparado con el mes de noviembre de 2022 que fue por $815,4 millones, es decir, que registra un incremento de $481 millones y un rendimiento de 3,218% en dicho periodo de referencia.

El rendimiento obtenido en los 12 últimos meses, tomando como referencia el 30 de noviembre de 2023 fue de 3,218%. El análisis del periodo muestra que en el primer y segundo trimestre de 2023 los rendimientos presentados fueron “muy buenos”, por el orden del 5,47% y 6,38%, respectivamente, detalló a La Estrella de Panamá Manuel León, jefe del Departamento de Estudios Económicos del Siacap.

León recordó que finalizan do el año 2022, el rendimiento del tercer cuatrimestre de 2022 (septiembre-diciembre) registró un rendimiento de 2,04% (anualizado), lo que muestra un periodo de recuperación que se contrasta con los antecedentes que ocasionaron en los nueve primeros meses del año 2022 recurrentes y fuertes disminuciones en los precios de mercado de bonos.

Esto —dijo— por los acontecimientos globales conocidos de inicio de 2022 y el incremento de la tasa de referencia de los bonos del Tesoro por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos de América (Fed, por sus siglas en inglés), que se dio con la intención de frenar la inflación que llegó a repuntar en ese país a niveles del 9%, la cual empezó a ceder para finales de 2022 y con ello la expectativa de no subidas de las tasas de referencia, estabilizando la volatilidad de mercado.

Luego del repunte señalado al undécimo mes de 2023, el fondo del patrimonio de los funcionarios de Panamá registró un alza interanual de $48,1 millones que se observa al final del año 2022 y que se acrecienta durante el primer semestre de 2023, el rendimiento del Fondo en el tercer trimestre de 2023 se contrae a 0,487%.

Es el resultado de un nuevo incremento de la tasa de referencia de la Fed a 5,25% y movimientos en el mercado de valores por la emisión de bonos con tasas cupón más altas, ante la subida generalizada de los intereses del mercado. Las emisiones con mejores rendimientos contraen los precios de mercado de las posiciones que están en cartera.

Ante el cuestionamiento de estrategias que debe implementar el Siacap ante la variabilidad del mercado, el jefe del Departamento de Estudios Económicos del Siacap mencionó que la estrategia de inversión del fondo Siacap tiene como objetivo proporcionar los mejores rendimientos posibles para una pensión complementaria o ahorro previsional para el afiliado al momento de su retiro laboral, adicional a la pensión que reciba del Fondo de Invalidez, Vejez y Muerte, de manera que las acciones de inversión tienen un corte conservador, no especulativo y con visión de largo plazo, adecuando los horizontes de vencimiento de las inversiones que deben responder tanto a las volatilidades coyunturales del mercado de valores y a los momentos en que los afiliados cumplan con los requisitos de ley para retirar su fondo.

Y agregó: “Las acciones de inversión se ejecutan con base en el marco de la política de inversión establecida en la Ley 8 que crea el Siacap sus modificaciones y reglamentación, así como de las disposiciones que emanan del Consejo de Administración (ente rector) y que consisten en determinar en qué instrumentos se puede invertir, la calidad del instrumento, los límites a invertir por grupos de instrumentos, por emisor y por emisión. Las administradoras de inversiones entonces deberán aplicar la política de inversión establecida y buscar optimizar la aplicación de estas a fin de maximizar los rendimientos”.

El Siacap es un ahorro previsional que consiste en la aportación mínima del 2% del salario mensual del servidor público. Además, el Estado panameño otorga un incentivo del 0,3% a los afiliados que cotizan mensualmente.

El sistema otorga beneficios adicionales a las pensiones de invalidez permanente, incapacidad permanente absoluta por riesgo profesional y de vejez, que se concedan a los servidores públicos de acuerdo con la Ley Orgánica de la Caja de Seguro Social.

Hasta el 30 de noviembre de 2023, el Siacap contaba con un total de 572.491 afiliados, de los cuales 178.374 son cotizantes y 394.117 no cotizantes. El beneficio de los servidores públicos ha sido cobrado por 265.427 afiliados.

Los aportes de noviembre ascendieron a $6,50 millones. En aportes ordinarios fueron $5,55 millones: el aporte estatal (0,3%) por $865415 y en aportes extraordinarios $89.215.

En los 23 años de operación de la cartera de inversiones del Siacap se han dado eventos sociales, políticos y económicos, tanto a nivel local como global, que tuvieron incidencia en el desempeño de los rendimientos del fondo Siacap, sin embargo, los resultados anuales registrados son rendimientos positivos, con excepción del año 2022 que registró un rendimiento anual de -2,984%. El año 2022 se caracterizó por recurrentes y profundas disminuciones de los precios de mercado de los bonos a nivel local e internacional.

Dicho lo anterior, y considerando que el rendimiento acumulado al año a noviembre de 2023 es de 2,915%, podemos inferir un cierre anual de rendimientos para el año en curso en positivo.

León indicó que entre los principales retos que afronta el Siacap en materia del fondo de pensiones, está proveer al sistema de mecanismos en su marco legal, que permita adecuar con mayor efectividad y oportunidad el régimen de inversión del fondo ante acontecimientos locales y globales que generen recurrentes y fuertes volatilidades —como los experimentados en los años 2020, 2021 y 2022- y por supuesto ante la evolución en sí del mercado de valores.

A su vez, y no menos importante, adecuar en el marco del régimen de inversiones de los fondos del Sistema, que se optimice la generación de rendimientos a lo largo de la vida activa laboral del afiliado y una vez cercano a su retiro laboral, la preservación de su ahorro acumulado.

El presupuesto institucional sugerido para 2024, que aún está en revisión del Ministerio de Economía y Finanzas, asciende a $1675.700, cifra que representa un aumento de $66.951 con respecto a la gestión del año 2022. Como entidad del sector descentralizado, el Siacap operará el próximo año con un presupuesto para funcionamiento.

El jefe del Departamento de Estudios Económicos del Siacap remarcó a La Estrella de Panamá que la comisión que se paga por los servicios de gestión de las inversiones y por la administración de las cuentas individuales de los afiliados, al igual que por los servicios de auditoría independiente que se realiza a las Operaciones con los recursos de los afiliados, se determina cada 5 y 3 años, respectivamente, mediante actos de licitación pública e internacional.

Actualmente, el costo en conjunto de los servicios antes mencionados por León esa razón de $0,3047 (centésimos de dólar), aproximadamente al año por cada 100 dólares de saldo que tenga el afiliado en su cuenta individual.